Indicadores associados à volatilidade possuem muito a acrescentar para o entendimento do momento de um determinado ativo. O mais conhecido dessa classe de indicadores provavelmente seja o sistema de Bandas de Bollinger, largamente utilizado no mundo todo.
Existem, no entanto, alguns indicadores diretamente derivados do sistema de bandas que contribuem para uma melhor visualização de algumas situações de mercado.
Uma dessas variações, será estudada no presente artigo sendo essa a Band Width, que fornece informações importantes sobre a dinâmica que envolve o relacionamento entre o movimento de preços e a volatilidade.
Conceito do Band Width
De maneira simples, o Band Width mede o spread (diferença) entre a linha superior e inferior das bandas de Bollinger, normalizado em função da média. Conceitualmente, temos que:
- Band Width decrescente: sinaliza uma diminuição de volatilidade.
- Band Width crescente: sinaliza um aumento de volatilidade.
Calculo do Bollinger Band Width
Primeiro, são calculadas as três linhas das Bandas de Bollinger:
Banda Superior: Média Móvel + (Desvio Padrão x Multiplicador)
Banda Inferior: Média Móvel - (Desvio Padrão x Multiplicador)
Banda Central: Média Móvel do preço de fechamento no período especificado
Após isso é calculado o Width(Largura):
Width: Banda Superior - Banda Inferior (para obtermos a distância entre elas) divido pela Banda Central e multiplicado por 100 para trazer o resultado em percentual.
A fórmula do indicador pode ser vista na figura abaixo. A média móvel em questão é a média base sobre a qual calcula-se os desvios padrão usados no método das bandas de Bollinger.
Aplicando o Bollinger Band Width
Para inserir o indicador, clique no Menu Exibir, Indicadores e busque por Bollinger Band Width.
O principal uso do Band Width baseia-se na técnica de estreitamento de bandas. A ideia central é que um estreitamento, ou seja, uma diminuição de volatilidade acima do normal prenuncia um movimento forte pela frente.
Dessa forma, o Band Width fornece ao trader tempo de montagem de posição antes de uma expansão de volatilidade (separação das bandas).
Quando o estreitamento ocorre, o movimento subsequente tende a ser forte e de grande amplitude. Nessas situações é bastante comum o rompimento de suportes ou resistências importantes e, muitas vezes, sem a reação de pull-back, ou seja, um retorno ao patamar recentemente perdido.
O squeeze é detectável no Band Width quando o indicador atinge um nível historicamente mais baixo do que normalmente apresenta.
Observações
O Band Width é um indicador que tende a agregar muito no cotidiano do investidor.
Necessariamente, é preciso associar outros métodos de análise ao indicador, uma vez que não fornece informações sobre direcionalidade, ou seja, prenuncia grandes possibilidades de um movimento forte, mas não especifica para onde.
A solução desse problema passa pela inclusão de outras técnicas complementares. O estudo de divergências do IFR e do OBV, para citar dois exemplos, são métodos bastante utilizados.
Vale ressaltar ainda que cada ativo possui sua própria personalidade em relação à volatilidade, portanto, a análise histórica fornece dados valiosos na aplicação do Band Width.
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