A definição do Preço de Compra e do Preço de Venda é fundamental para compreender os resultados de uma operação. Quando há várias negociações de compra e venda dentro da mesma posição, torna-se necessário calcular o preço médio, que sintetiza essas entradas em um único valor de referência.
Preço de Compra e Preço de Venda
Para o lado de compra, será considerada a média do preço das negociações de compra ponderada pela quantidade de cada trade. Para venda, o mesmo será feito, mas considerando as negociações de venda. Na operação abaixo, vemos que temos duas ordens de compra de 1 contrato e duas ordens de venda de 1 contrato, cada uma com um preço individual.
Considerando os preços e quantidades das negociações que compõem a operação temos o seguinte:
Preço Médio da Operação
Para o acompanhamento em tempo real dos resultados das operações, utilizamos também o preço médio da operação. Esse valor serve como um preço de referência que, ao ser comparado com a cotação atual do ativo, permite determinar o resultado financeiro efetivo da posição em aberto. Ao contrário do Preço Compra e Preço Venda, o preço médio da operação pode levar em conta tanto as negociações de compra e venda.
No BlackArrow temos duas formas de cálculo que podem ser selecionadas no menu abaixo:
Abertura
Neste método o preço médio da operação será calculado da mesma forma que discutimos na primeira parte deste artigo, serão considerados somente as negociações do lado em que a operação foi aberta, em outras palavras, caso estivéssemos em uma operação de compra, somente as negociações de compra serão consideradas no cálculo do preço médio.
No exemplo abaixo, temos uma operação composta por três negociações:
a primeira, uma compra de quantidade 0,6 ao preço de 24.776,78;
a segunda, uma compra de quantidade 0,4 ao preço de 24.777,25;
a terceira, uma venda de quantidade 0,4 ao preço de 24.774,69.
Pelo método Abertura, o preço médio da operação será igual ao Preço Compra, uma vez que a negociação que deu origem à posição ocorreu no lado de compra. Portanto, trata-se de uma operação de compra.
No Chart Trading a operação será apresentada conforme abaixo:
Abertura e fechamento
Considerando a mesma operação do exemplo anterior, mas agora no método Abertura e Fechamento, devemos considerar todas as negociações da operação. Logo, seguindo a fórmula do Preço Médio temos a expressão abaixo:
No Chart Trading a operação será apresentada conforme abaixo:
Portanto, se deseja que o preço médio se atualize conforme saídas parciais são realizadas é necessário habilitar a opção Abertura e fechamento.
Em termos gerais o cálculo do preço de compra, de venda e da operação se dá conforme expressão abaixo:
onde:
representa a quantidade negociada no trade ;
corresponde ao preço unitário do trade i.
Essa fórmula permite obter o valor médio ponderado dos preços, considerando o peso de cada negociação de acordo com sua quantidade.
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